一、定义

水晶发债是指发行人通过在线平台向各个个人或机构借款，将其借款合并起来，然后以证券化的方式发行债券，给出高于市场平均利率收益率，最终通过还款回报借款本金和利息，帮助借款人资金周转。

二、特点

1.风险较高：虽然水晶发债的收益率较高，但同时也意味着风险增加，因为市场利率上涨或借款人还款能力降低都可能导致违约。

2.申请简单：相比传统银行贷款申请，水晶发债的申请流程更加简化，只需要提供基本的身份证明和财务状况证明即可。

3.交易灵活：投资者可以选择个人或机构，分散资产风险。

4.监管不力：目前水晶发债市场监管不完善，监管者难以对平台的每一笔交易进行监管。

三、利弊评估

1.优点

(1)灵活的资金流通方式，可以满足个人或中小企业的短期融资需求，对提升银行金融机构的服务水平也有一定推动作用。

(2)投资者可以通过该平台获得较高的收益率，带动市场的发展。

2.缺点

(1)市场监管不完善，缺乏必要的监管制度和规范，投资者的风险无法得到有效防范。

(2)水晶发债平台的运营涉及到法律、税务、金融等多个领域，管理难度较大。

(3)设立平台、将投资人招募起来并筛选借款人，这些行为本身就透露了信息不对称、信用风险等问题。

四、结论

虽然水晶发债日益增多，但同时也存在着一些问题。在利用水晶发债平台的同时，也要审慎理性的看待每一笔投资，加强自我风险控制和选拔平台的选择。同时，政府相关部门也应该加强水晶发债市场的监管，从根本上保障利益相关方的权益。